【集萃網(wǎng)觀察】
隨著全球風(fēng)電整機巨頭維斯塔斯碳梁專利保護期7月19日正式到期，這意味著其他風(fēng)電葉片制造商將可以不受限制地推出應(yīng)用碳梁的風(fēng)電葉片產(chǎn)品，適應(yīng)目前風(fēng)電發(fā)展大功率化的趨勢，碳梁的風(fēng)電葉片有望加速開啟。受此影響，碳纖維概念股大爆發(fā)。其中，中材科技(002080.SZ)、雙一科技(300690.SZ)、吉林化纖(000420.SZ)等多只股票漲停。
據(jù)悉，碳纖維是由有機纖維(粘膠基、瀝青基、聚丙烯腈基纖維等)在高溫環(huán)境下裂解碳化形成的一種含碳量高于90%的無機纖維。其具有耐高溫、抗摩擦、導(dǎo)電、導(dǎo)熱及耐腐蝕等特性，廣泛應(yīng)用于航空航天、海洋工程、新能源裝備、工程機械等行業(yè)。碳纖維材料硬度高、質(zhì)量輕，適合用于大型化的風(fēng)電葉片，目前碳纖維已經(jīng)呈現(xiàn)取代玻璃纖維的趨勢。 值得一提的是，由于海上風(fēng)速高，對風(fēng)機性能的要求更高，輕量化、大型化要求更加明顯。因此海上風(fēng)機的單機容量一般都遠遠高于陸上風(fēng)機，正因如此，海上風(fēng)機對于輕量化的碳纖維材料的需求更為強烈。除海上風(fēng)電市場較高的用材需求外，氫能、光伏等新能源領(lǐng)域以及航空航天領(lǐng)域需求的不斷攀升，碳纖維材料下游應(yīng)用場景不斷擴展，市場空間逐步打開。 根據(jù)賽奧碳纖維的數(shù)據(jù)，過去10年全球碳纖維需求量年復(fù)合增長率達10.37%，2021年全球碳纖維需求量同比增長10.38%至11.80萬噸，增速顯著提升7.59個百分點。同期中國市場由于應(yīng)用比例基數(shù)較低，年復(fù)合增長率達20.97%，但由于新興行業(yè)需求快速釋放，中國市場增速處在持續(xù)上升的態(tài)勢;截至2021年中國市場需求量為6.24萬噸，同比增長27.69%，需求量全球占比首次超過50%，增速及需求規(guī)模均全球領(lǐng)先。 根據(jù)全球風(fēng)能理事會的預(yù)測，未來幾年，海上風(fēng)電將在全球范圍實現(xiàn)快速增長，預(yù)計2020-2024年全球海上風(fēng)電新增裝機容量預(yù)計達50.8GW，年復(fù)合增長率約19.72%。而據(jù)中信建投預(yù)測，到2025年中國陸上風(fēng)電碳纖維需求為4.39萬噸，海上風(fēng)電碳纖維需求為1.50萬噸，兩者合計總需求達5.89萬噸，復(fù)合增速達27.2%。預(yù)計到2025年，中國風(fēng)電領(lǐng)域碳纖維需求將占全球風(fēng)電領(lǐng)域碳纖維總需求(8.06萬噸)的73.08%。 首創(chuàng)證券認為，得益于全球碳中和背景下風(fēng)電裝機的快速增長，以及葉片大型化背景下碳纖維的滲透率上升，未來風(fēng)電葉片仍將是拉動碳纖維需求增長的主要引擎。而應(yīng)用于風(fēng)電葉片的碳纖維2021年全球達到3.3萬噸，預(yù)計2025年達到8.06萬噸，CAGR為25%。 招商證券在6月20日的研報中表示;未來幾年全球新增碳纖維產(chǎn)能主要集中在中國，目前國內(nèi)掌握碳纖維核心生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)僅有幾家龍頭企業(yè)碳纖維規(guī)模效應(yīng)明顯，龍頭企業(yè)擴產(chǎn)有助于降低生產(chǎn)成本提升市場競爭力，同時碳纖維成本下降將有利于提升其在下游的滲透率。隨著國家政策持續(xù)加碼、下游需求增長以及國內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平的不斷提高，碳纖維國產(chǎn)化進程有望加速推進。建議關(guān)注國內(nèi)碳纖維行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)光威復(fù)材;專業(yè)從事高性能纖維研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，已實現(xiàn)ZT7系列高性能碳纖維產(chǎn)品在國家航空航天領(lǐng)域的長期穩(wěn)定批量應(yīng)用的中簡科技;國內(nèi)碳纖維龍頭企業(yè)，率先突破千噸級碳纖維原絲干噴濕紡工業(yè)化制造技術(shù)，主要產(chǎn)品為T700級及以上小絲束碳纖維的中復(fù)神鷹;國碳纖維原絲主要供應(yīng)商吉林碳谷。 相關(guān)概念股： 中復(fù)神鷹(688295.SH)：國內(nèi)干噴濕紡技術(shù)龍頭，公司建成了國內(nèi)首條千噸級干噴濕紡碳纖維產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)線，在T700高性能領(lǐng)域進行降本，碳纖維產(chǎn)品廣泛分布于多個市場，技術(shù)、規(guī)模和成本、產(chǎn)品、人才、股東優(yōu)勢明顯，預(yù)計隨著公司IPO落地、西寧基地萬噸線全面投產(chǎn)，公司銷量增長和成本下降進入快車道，將持續(xù)推動碳纖維國產(chǎn)替代。 吉林碳谷(836077.BJ)：大絲束碳纖維原絲龍頭，擁有世界領(lǐng)先的原絲生產(chǎn)工藝，產(chǎn)能全國第一，公司規(guī)劃2025年20萬噸產(chǎn)能規(guī)劃，先發(fā)優(yōu)勢顯著，原絲成本已接近理想值，在民用領(lǐng)域的市占率有望維持在50%以上。 吉林化纖(000420.SZ)：粘膠長絲龍頭，依托一體化產(chǎn)業(yè)鏈大規(guī)模布局原絲碳化與碳纖維復(fù)材。大絲束碳化環(huán)節(jié)產(chǎn)能領(lǐng)先，吉化集團規(guī)劃6萬噸碳化產(chǎn)能，并布局下游復(fù)合材料，產(chǎn)能優(yōu)勢顯著。 光威復(fù)材(300699.SZ)：全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，具備碳纖維生產(chǎn)線及關(guān)鍵設(shè)備、預(yù)浸料生產(chǎn)線以及復(fù)合材料成型設(shè)備等自主設(shè)計與制造能力。 中簡科技(300777.SZ)：軍用高端碳纖維，生產(chǎn)設(shè)備98%以上為自主研發(fā)設(shè)計和國內(nèi)制造，ZT7系列產(chǎn)品各項指標優(yōu)于東麗T700。 來源：智通財經(jīng)網(wǎng)
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